信托理财产品
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信托投资理财产品安全性分析
2015-03-25
标签:信托产品,投资理财,信托理财产品
信托安全吗?就这个问题从七个方面谈信托的安全性。
一:法律层面
1,信托公司是银监会批准的依法成立的非银行金融机构,信托公司发行的信托产品要通过银监会报备审批。
2,《信托法》第16条规定,信托资产具有独立性,不能抵债不能被清算,具有债务隔离功能。而银行存款理财等一旦发生债务纠纷,可以进行依法清偿。(包括股票、基金、黄金、住房等)
二:收益的实际兑付情况(针对固定收益类的信托产品)
1,自2001年《信托法》成立以来至今,信托产品对投资者100%兑付本金及收益,即使2011、2012年度,媒体不断炒作房地产信托兑现压力大,风险高,但实际上房地产信托的收益全部兑现,没有任何一个购买固定收益类信托产品的投资者说自己买信托亏了?记住!一定是"固定收益类"的信托产品,不要把"私募股权产品"、"有限合伙产品"和"民间借贷产品"和信托混淆,因为只有信托产品才是信托公司尽职调查后交由银监会审核通过后发行的。信托合同虽然不允许承诺保本保息,但"刚性兑付"依然是68家信托公司遵循的的行业定律。
2,再去百度一下就可以搜到2010年银行一共38款理财产品没有兑现预期收益!
链接http://finance.ifeng.com/roll/20101011/2691084.shtml
实际这些产品基本没有固定收益类产品。大部分是结构性(与股票、外汇、贵金属等挂钩)产品。近两年依然不时爆出银行理财产品亏损的,比如有客户王女士在银行(原深发展)理财,180万被理成1万,最后查出是银行客户经理私下代理的黄金交易产品,高风险的,交易对手是家普通的投资公司。还有一些行私自办理的委托贷款等。所以,在银行买理财一定要看产品投向。
3,股票市场,哀鸿遍野。中国股市一直是庄家的游戏, 问问"投机"股票的人有多少人炒股近7年来赚钱?千万级大户已开始逃离股市,2012年6月末持流通市值在1000万~1亿元的自然人账户较5月末整整少了1752个;1亿元以上的账户较5月也少了人28个。链接http://stock.hexun.com/2012-07-23/143863444.html
三,从对风险的控制(规避方式)来看
信托类融资有几个条件:
1,融资人的企业资质,信用评估;
2,还款来源是否充足?是否可以覆盖本息?
3,过去的经营业绩如何?项目是否有较高的复合增长率?
4,抵押物净值如何?变现能力如何?抵押物可否及时变现。
信托和银行的风控大同小异。银行也会遇到融资人(借款人)还不起钱的时候,银行的做法是处理抵押物,银行的抵押率(借款额和抵押物价值比率)是70%,信托基本是50%以下。实在收不回来,银行当做不良资产自己买单,信托也一样。风控过程和指标一样,做法同样,但抵押率信托更低,谁最安全?
四、从收益的分配来看
1,银行受政策保护给了大家低利率,自己去赚大钱,利润高到不好意思说,可以200米就开一家银行;2012年上市公司年报,最赚钱的10家上市公司里面7家是银行,16家上市银行的利润超过了其它2200多家上市公司。
2.腾讯财经图片报告《万亿银行理财与庞氏骗局》(原报道链接:http://t.qq.com/p/t/150353055164216)揭秘了银行理财产品收益主要来自信托与城投债,银行发行理财产品再买信托,不做产品研发与设计,轻松赚取收益差。3,你相信银行,银行相信信托,为什么我们不直接相信信托?
五、从信托发行看
1,信托产品有大半是通过银行卖出去的,为什么?老百姓相信银行,银行知道你存多少钱,没办法这就是优势。而其中有些银行是直接买信托产品,有些是银行的理财资金池。银行的理财产品收益4-5%,信托理财产品收益10%左右,知
利差惊人啊!此外银行还要赚大部分发行费。银行理财资金占了信托规模的1/3。信托公司的机构客户几乎全是银行。
2,现在银行已经很少公开销售信托产品了,因为这样客户就会知道信托这种低风险高收益的产品,银行的高端客户就会流失。所以除非客户主动要求,否则银行很少主动推销信托,即使客户问起来,银行会统一口径,美其名曰产品经过银行的筛选风险更低,但银行代销产品不仅收益率低于信托公司直销的,而且基本是小信托公司的。主要原因当然是利益使然。小信托公司由于发行能力和品牌原因给的代理费用高。品牌好的信托公司银行不愿代销,如中融信托、平安信托的产品,市面口碑好,但银行很少见到。如果要风险低,为什么只要代销小信托公司的呢?产品真正出问题了,银行是不会负责的,因为信托公司才是法律意义上的受托人。就像基金一样,银行只是代销,信托公司才是受托人?银行真的会为投资者把关吗,这种说法只是银行利用了投资者的信任罢了。
3,信托产品的火爆程度从近几年规模增长上可见一斑,信托公司会把优质的信托产品拿给银行卖吗?本身好产品就供不应求,还要付给银行高额的代销手续费,哪个信托公司会做这样的事,所以银行代理的信托是什么样的产品,投资者可以自己分析。
六,从全球信托业发展趋势看
1,这些年我国信托迅速崛起,自2008年起资产管理规模以每年1万亿递增,自2012年12月底已达7万亿规模,资产千万以上的富翁40%以上已经选择信托公司管理财富。这么多年信托收益都在兑现,7万亿的资金都在信任信托,你还在犹豫什么呢?
2,在西方发达国家,比如欧美/日本等国,信托业远比银行业发达。信托资产对GDP的占比超过了100%,而在中国,即使如今信托业风光无限,这一占比也不过才10%左右而已。信托业远远没有发挥出它应该发挥的社会作用。如果以发达国家为标杆,信托规模还是太小了。
3,西方发达国家的富豪基本接受信托公司管理资产,比如肯尼迪家族,洛克菲勒家族,乔布斯等等,都将大量的家族财产交给信托公司打理,并作为财富传承工具。在中国也不乏先例,梅艳芳生前为防范母亲挥霍而将资产交由信托管理,这才有了其母亲不服上诉打官司的新闻。信托作为财富管理方式已经十分普遍,只是国人还不够了解而已,中国还远没到普及的程度。相反地,很多富豪不懂利用信托公司管理资产,中国富豪胡润排行榜每每易主,今年的胡润排行榜上的多数人财富严重缩水,2011年中国亿万富豪财富缩水高达1/3。中国胡润上的富豪能守住财富7年的不到20%!而全球亿万富豪难守财富20年。当然在西方信托之所以受青睐,还有一个重要的原因,信托财产免交遗产税,信托资产规模受保护(不能公开);而在中国,尚未开立遗产税。
4,信托行业依然具有较大的发展空间,中国近年经济高速发展,集聚了大量的民间财富,然而国内的投资渠道却非常有限,富人阶层正越来越多地把信托作为财富管理工具,作为资产配置重要的一部分。
七、既然信托这么好,为什么不大力推广?
在西方发达国家,信托是比银行还发达的金融机构,而在中国,信托远远落后于银行。这是中国特色,其中最大的原因是国家相关法规、政策规定不允许信托公开搞推介、宣传,广告也不能做;信托公司的发行人员也不能做公开推广,公开的宣传活动、博客、QQ、短信推广等全部被禁止。因为,如果信托发展过快,大家都去追求这种低风险高收益的金融产品,银行的可用存款必然大量减少。而在中国,银行是国企、央企、地方政府的融资平台;银行可用存款少了,地方政府、国企、央企就没办法获得那么便利的低成本融资。所以,信托产品基本通过银行或者第三方理财机构购买。这些年信托公司的直销业务也建立起来,但总体销量仍然不容乐观。只有中融信托、平安信托等少量信托公司利用自身优势直销业务做出了特色。
本文摘自腾讯财经